深圳会计师事务所|拟挂牌新三板企业需要解决的财务问题

根据2013年2月8日发布，2013年12月30日修改的《全国中小企业股份转让系统业务规则》(试行)对申请挂牌新三板企业的条件有规定：第2.1条“ 股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：
　　(一)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
　　(二)业务明确，具有持续经营能力；
　　(三)公司治理机制健全，合法规范经营；
　　(四)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
　　(五)主办券商推荐并持续督导；
　　(六)全国股份转让系统公司要求的其他条件。”
从上面的规定可以看出，企业上新三板的财务门槛较低，挂牌条件弹性大，无硬性财务指标要求，对营业收入、净利润等财务指标无硬性规定。这一规定与创业板和主板的上市要求有明显不同，通过下表对新三板、创业板及主板的比较更能理解其间的差别：

从上面图表我们可以看出对创业板、主板的上市条件要求众多：在主体资格、独立性、规范运行、财务会计、募集资金投向等方面都有严格限制。而目前新三板挂牌的法定条件仅6条，且多为定性指标，并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定。这也是被称为中国的纳斯达克的新三板的亮点特色，就如不久前“京东”商城赴美上市，也引来了国内券商的关注，“京东连续两年亏损，显然不符合国内上市条件，但若有意挂牌新三板，我们作为主办券商愿意免费推荐”。上海某券商场外市场部总经理向证券时报记者这样表示。由此可以看出新三板挂牌条件必不要求公司连续盈利，但要求必须具有持续经营能力，所以公司净资产收益率可以是负数。净资产收益率主要是用来衡量公司运用自有资本的效率，指标值越高，说明投资带来的收益越高。从深圳目前挂牌的15家企业统计分析看，其中：430449蓝泰源净资产收益率最高达24.10%，其次是430597博安通21.45%，430487佳信捷仅为1.91%相对较低。只有430464方迪科技净资产收益率为-17.62%，该公司2000年7月31日设立，主营业务为计算机系统集成、软件开发等，主要客户为银行及政府机关，具有持续经营能力，因此主办券商认为其创业初期净资产收益率为负数属合理情形。
但是这并不意味着对新三板的企业就没有财务上的要求，与对上市公司的要求一样，企业挂牌新三板的最基本要求就是企业运行规范，而财务规范就是其考核的重要标准。拟新三板挂牌上市的绝大部分是中小企业，特别是民营企业，这些企业普遍存在着财务基础薄弱的情况，一方面是“有规不依”，记录、凭证、报表的处理不够规范，甚至错误，内容上不够全面或前后无法衔接；另一方面是“违规操作”，由于存在并购融资、高新技企业认定、税务申报等多方面需求，普遍存在几套报表情况。因此，也积累了较多的财税风险，对公司后续发展壮大埋下隐患。特别是在拟挂牌新三板时，必须对存在的这些问题一次性进行解决，企业也必须为此预算有规范性操作的合规化成本。许多企业在备战新三板挂牌进行财务核算规范的过程中，难免会遇到各种困难和不解，所以有必要聘请专业的咨询机构牵头对企业的财务核算进行科学规范和积极引导，做好进场前的准备工作，避免因财务核算的问题未处理好无法对审核人员提供合理的解释，导致申请新三板挂牌失败。同时也利于缩短会计师和券商在对企业的财务核算规范进行辅导的时间，加快申请审批的周期。